La probabilité de catastrophes naturelles dévastatrices augmente de plus en plus. Les conséquences sont des tragédies humaines et de graves dommages dans le domaine de l’infrastructure. Mais les marchés boursiers sont également touchés.

En 2023, les phénomènes météorologiques extrêmes ont causé 250 milliards de dollars de dommages dans le monde, dont seulement 95 milliards étaient assurés. Malgré toutes ces tragédies, les investisseurs ont également des opportunités. En effet, les entreprises impliquées dans la reconstruction d’infrastructures détruites ou les compagnies d’assurance spécialisées dans la couverture des risques climatiques connaissent une demande croissante. Dans le même temps, les entreprises et les fonds fortement axés sur l’ESG gagnent en importance pour les investisseurs, comme l’explique Hans Selleslagh, porte-parole suisse du courtier en ligne Freedom24.

Alors que les actions d’assurance chutent d’abord, d’autres entreprises en profitent

De plus en plus de personnes ressentent l’ampleur des phénomènes météorologiques extrêmes tels que les fortes pluies, les ouragans ou les inondations. Après le premier choc majeur et les travaux de nettoyage, la question est souvent de savoir combien d’avoirs/fonds sont disponibles pour l’aide et qui doit payer pour les dommages. Les assurances jouent ici un rôle de décision décisif, car elles sont confrontées au défi d’effectuer des versements élevés. «Mais ceux qui pensent que les compagnies d’assurances vont à la débauche se trompent», sait Hans Selleslagh, porte-parole suisse du courtier en ligne Freedom24. Et d’ajouter: «Les études montrent que ces entreprises affichent des rendements légèrement négatifs après une catastrophe majeure, mais que l’impact global est moins grave que ce que certains pourraient penser.» Après un ouragan, par exemple, les pertes seraient généralement inférieures à 1 %, mais la gravité de la catastrophe naturelle dépend de la gravité de la catastrophe. Par exemple, lors de la saison des ouragans 2017, les ouragans Harvey, Irma et Maria ont causé des dommages de 125 milliards de dollars. Alors que les actions d’assurance ont d’abord chuté en raison des paiements de sinistres, les cours de sociétés telles que Home Depot et Lowe’s, qui fournissaient des matériaux de reconstruction, ont considérablement augmenté. 

Tempêtes à venir: quels secteurs sont particulièrement volatiles?

Pour les investisseurs, la question est de savoir comment les marchés ont tendance à se comporter lorsque des conditions météorologiques extrêmes sont prévues. Selleslagh explique: «Sur les marchés boursiers, les effets sont généralement perceptibles rapidement. Les secteurs étroitement liés à l’infrastructure physique, comme l’énergie, l’agriculture et les assurances, sont généralement les premiers touchés par la volatilité. Par exemple, si l’on prévoit un ouragan dans le golfe du Mexique, les prix du pétrole peuvent monter en flèche. car les installations de production se préparent aux dommages. De même, les actions agricoles peuvent fluctuer s’il y a un risque de dommages aux récoltes. Par exemple, lors des cyclones Harvey et Irma, qui ont gravement affecté la production pétrolière américaine, l’indice de volatilité a fortement augmenté, ce qui indique une crainte croissante des investisseurs à court terme. Cependant, lorsque les estimations des dommages ont commencé à se stabiliser et à être plus faibles que prévu, l’indice S&P 500 s’est rapidement redressé, mettant en évidence l’interaction complexe entre la peur d’une part et le soulagement d’une reprise d’autre part dans l’état d’esprit des marchés. Mais parce que les dommages et les perturbations ne disparaissent généralement pas en quelques jours, mais qu’ils se répercutent souvent longtemps, ils ont également un impact à long terme sur les marchés boursiers. «Les investisseurs ont tendance à considérer les phénomènes météorologiques extrêmes avec une grande inquiétude, car ils ont un impact direct sur les valeurs matérielles et causent des problèmes à long terme», explique l’expert de Freedom24.

Malédiction et bénédiction: quelles industries offrent des opportunités

Bien que personne ne souhaite des intempéries et qu’elles causent beaucoup de souffrances, la probabilité statistiquement plus élevée qu’au cours des années précédentes est désormais un fait. Certains secteurs sont particulièrement importants en lien avec les catastrophes naturelles, ce qui crée des opportunités pour les investisseurs, par exemple dans le domaine de la construction et des infrastructures. «Les entreprises spécialisées dans la reconstruction après une catastrophe connaissent souvent une augmentation de la demande. Par exemple, l’entreprise de machines de construction Caterpillar, par exemple, enregistre généralement une augmentation des commandes après de fortes tempêtes», explique Selleslagh. Il met également en contact le domaine des énergies renouvelables, tout comme les entreprises qui travaillent sur des solutions technologiques pour des infrastructures intelligentes et des systèmes d’alerte précoce pour les inondations et les tempêtes. De même, malgré des obligations de paiement massives à court terme, les assurances pourraient offrir des opportunités et faire l’objet d’une demande croissante, par exemple en élargissant leur offre d’assurances spécialisées en cas de catastrophes naturelles, qu’il s’agisse d’inondations ou de mauvaises récoltes consécutives à des sécheresses. 

La durabilité et l’accent ESG sont dans le cours des investisseurs

Compte tenu de la fréquence des phénomènes météorologiques extrêmes, les investisseurs prennent de plus en plus en compte ces risques et les risques qui en résultent dans leurs décisions. «Les investisseurs sont de plus en plus à la recherche d’entreprises où le développement durable joue un rôle important», ajoute Selleslagh, ajoutant que «les entreprises qui respectent des normes ESG élevées sont souvent considérées comme plus résilientes aux risques du changement climatique.» Les fonds basés sur des critères ESG, comme l’indice MSCI ESG Leaders, auraient enregistré de meilleurs rendements que les indices de marché traditionnels ces dernières années, conclut Selleslagh. 

Freedom24 est un courtier en ligne international qui exploite la plateforme d’investissement Freedom24.